ΠΕΡΙΓΡΑΜΜΑ ΜΑΘΗΜΑΤΟΣ
Αμοιβαία Κεφάλαια και Εναλλακτικές Επενδύσεις
1. Γενικά
Σχολή
Τμήμα
Επίπεδο Σπουδών
Κωδικός Μαθήματος
Εξάμηνο Σπουδών
Τίτλος Μαθήματος
Αυτοτελείς
Διδακτικές Δραστηριότητες
Εβδομαδιαίες Ώρες Διδασκαλίας
Πιστωτικές
Μονάδες
Τύπος Μαθήματος
Προαπαιτούμενα Μαθήματα
Γλώσσα Διδασκαλίας και Εξετάσεων
Το μάθημα προσφέρεται σε Φοιτητές Erasmus;
Url (Eclass)
2. Μαθησιακά Αποτελέσματα
Μαθησιακά Αποτελέσματα
Κεντρικός σκοπός του μαθήματος είναι η εμβάθυνση σε θέματα που σχετίζονται με τις επενδύσεις σε Αμοιβαία Κεφάλαια (Mutual Funds), Ακίνητα (Real Estate), Ιδιωτικά Κεφάλαια (Private Equity) και Εμπορεύματα (Commodities). Για την καλύτερη κατανόηση των εννοιών η παρουσίαση των εναλλακτικών επενδύσεων θα γίνει σε ρεαλιστικό πλαίσιο με την εκτενή χρήση παραδειγμάτων αλλά και την παρουσίαση αντίστοιχου περιεχομένου από επαγγελματίες της αντίστοιχης αγοράς.
Μετά την επιτυχή ολοκλήρωση του μαθήματος οι φοιτητές θα είναι θέση να:
– Καταλαβαίνουν τη σημασία εννοιών, όπως αμοιβαία κεφάλαια, ιδιωτικά κεφάλαια, ακίνητα, εμπορεύματα.
– Είναι σε θέση να εκτιμούν και να αξιολογούν τις διάφορες εναλλακτικές επενδύσεις.
– Χρησιμοποιούν εργαλεία για την αποτίμηση και την εκτίμηση του κινδύνου των
επενδύσεων σε αμοιβαία κεφάλαια, ιδιωτικά κεφάλαια, ακίνητα, εμπορεύματα.
– Αναπτύξουν αναλυτική και συνθετική σκέψη, καθώς και ικανότητα αυτόνομης
εργασίας.
– Εφαρμόσουν τις αποκτηθείσες γνώσεις στην ενσωμάτωση εναλλακτικών ειδών
επενδύσεων σε χαρτοφυλάκια επενδύσεων και την εκτίμηση της συνεισφοράς τους στον
κίνδυνο και στην απόδοση του επενδυτικού χαρτοφυλακίου.
Γενικές Ικανότητες
3. Περιεχόμενο Μαθήματος
Το μάθημα θα χωρίζεται σε 4 βασικές ενότητες:
Ενότητα 1: Εισαγωγή και Αμοιβαία Κεφάλαια
- Ορισμοί εναλλακτικών μορφών επενδύσεων.
- Περιγραφή διαφορετικών ειδών εναλλακτικών επενδύσεων.
- Ο ρόλος των εναλλακτικών επενδύσεων σε ένα χαρτοφυλάκιο.
- Τι είναι ένα Αμοιβαίο Κεφάλαιο?
- Το πλαίσιο δραστηριότητας των ΑΚ και κατηγορίες ΑΚ.
- Αποτίμηση ΑΚ και κόστη.
Ενότητα 2: Επενδύσεις σε Ακίνητα
- Ταξινόμηση των διαφόρων μορφών επενδύσεων σε ακίνητα.
- Ο ρόλος των ακινήτων σε ένα χαρτοφυλάκιο επενδύσεων.
- Περιγραφή και σύγκριση διαφορετικών μεθόδων για την αποτίμηση ακινήτων (μέθοδος άμεσης κεφαλαιοποίησης και μέθοδος προεξοφλημένων ταμειακών ροών).
- «Δέουσα επιμέλεια» (due diligence) στα ακίνητα.
- Yπολογισμός της αξίας ενός ακινήτου χρησιμοποιώντας τις μεθόδους σύγκρισης κόστους και σύγκρισης πωλήσεων.
- Περιγραφή των Real Estate Investment Trusts (REITs).
- Είδη και επενδύσεις σε REITs.
Ενότητα 3: Ιδιωτικά Κεφάλαια
- Τι είναι οι εταιρείες Ιδιωτικών Κεφαλάιων (Private Equity)?
- Πώς οι εταιρείες Ιδιωτικών Κεφαλάιων ευθυγραμμίζουν τα συμφέροντά τους με τα συμφέροντα των εταιρειών που επενδύουν?
- Δομή, όροι, αποτίμηση και «Δέουσα επιμέλεια» στο πλαίσιο της ανάλυσης της επένδυσης σε εταιρείες Ιδιωτικών Κεφαλάιων.
- Διαφορές μεταξύ εξαγοράς (buyout) και επενδύσεων επιχειρηματικού κεφαλαίου (venture capital).
- Ρίσκα και κόστη των επενδύσεων σε εταιρείες Ιδιωτικών Κεφαλαίων.
- Εναλλακτικές μορφές αποεπένδυσεις και ο αντίκτυπος στην αξία της επένδυσης.
Ενότητα 4: Εμπορεύματα
- Χαρακτηριστικά διαφορετικών τύπων εμπορευμάτων (πολύτιμα μέταλλα, βιομηχανικά μέταλλα, γεωργικά προϊόντα, ενέργεια).
- Παράγοντες που επηρεάζουν τις διαφορετικές κατηγορίες εμπορευμάτων.
- Μέθοδοι αποτίμησης εμπορευμάτων και σύγκριση με τις μετοχές και τα ομόλογα.
- Αγορές contango και backwardation.
- Ανάλυση της σχέσης μεταξύ των τρεχουσών τιμών (spot prices) και των αναμενόμενων μελλοντικών τιμών (futures prices) σε αγορές contango και αγορές backwardation.
- Χρήση παραγώγων για την τροποποίηση της έκθεσης σε εμπορέυματα.
- Ο ρόλος των εμπορευμάτων σε ένα χαρτοφυλάκιο επενδύσεων.
4. Διδακτικές και Μαθησιακές Μέθοδοι - Αξιολόγηση
Τρόπος Παράδοσης
Χρήση Τεχνολογιών Πληροφορίας και Επικοινωνιών
Χρήση Powerpoint, E-class
Οργάνωση Διδασκαλίας
Δραστηριότητα
Φόρτος Εργασίας Εξαμήνου
Αξιολόγηση Φοιτητών
Στο πλαίσιο του μαθήματος, οι φοιτητές/τριες θα συμμετάσχουν σε ομαδική εργασία, η οποία θα περιλαμβάνει τέσσερα (4) επιμέρους projects, καθένα από τα οποία θα αντιστοιχεί σε ένα από τα βασικά κεφάλαια της ύλης.
Κάθε project θα εκπονείται σε ομάδες φοιτητών/τριών και θα παρουσιάζεται στην αίθουσα στις τελευταίες διαλέξεις του εξαμήνου. Η συμμετοχή στην ομαδική εργασία και η παρουσίαση των projects είναι προαιρετικές και συνυπολογίζονται στη συνολική αξιολόγηση του μαθήματος.
Προαιρετική συμμετοχή σε πρόοδο που θα περιλαμβάνει περίπου το μισό της ύλης και πραγματοποιείται στα μισά του εξαμήνου. Μόνο στην περίπτωση που ο βαθμός της προόδου είναι >5 θα προσμετρηθεί στον τελικό βαθμό και μάλιστα το 20% του βαθμού της προόδου θα προστεθεί στον βαθμό της τελικής εξέτασης.
Στην τελική εξέταση, το 60% των θεμάτων περιέχουν ερωτήσεις ανάπτυξης (κρίσεως, όπου απαιτούνται υπολογισμοί) καθώς επίσης και ασκήσεις παρόμοιες με αυτές που θα έχουν λυθεί στην τάξη. Το 40% αποτελείται από ερωτήσεις πολλαπλής επιλογής (με αιτιολόγηση).
5. Βιβλιογραφία
Συνιστώμενη Βιβλιογραφία
Δεν απαιτείται συγκεκριμένο σύγγραμμα. Όλο το απαραίτητο υλικό για διάβασμα θα βρίσκεται στις διαφάνειες.